期货市场技术分析

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已破万亿行业规模暴增催生期货公司靓丽业 [复制链接]

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  A股首家期货业上市公司——南华期货日前发布半年报,净利润同比大增%,靓丽业绩带动股价连续上涨。


  据券商中国记者从业内了解,今年期货业延续快速发展势头,头部公司整体表现突出,未来仍有不少看点。


  南华期货上半年净利大增%


  根据南华期货公布的半年报,该公司今年上半年归属于母公司股东的净利润为.16万元,同比增长.04%;扣非净利润更是达到.2万元,同比增长.11%。


  从半年报反映的数据看,南华期货各条业务线都有长足进步。


  首先是期货经纪业务取得了大幅增长。截至年6月30日,南华期货期货经纪业务客户权益为.28亿元,同比增长62.82%。今年上半年,该公司股票期权成交量.99万手,同比增长.66%。


  风险管理业务方面,该公司场外衍生品业务新增名义本金.74亿元,同比增长.05%。此外,南华期货积极提升服务实体经济的能力,通过“保险+期货”等服务模式,积极服务大宗商品相关产业链企业。值得一提的还有做市业务,上半年该公司做市业务成交额为4,.16亿元,同比增长.23%。


  境外金融服务业务始终是南华期货的一大特色。今年上半年,南华境外期货业务继续快速发展,保证金规模较去年呈现大幅增长态势。截至6月底,横华国际期货的客户保证金总规模为41.94亿港币,同比增长91.16%。


  最后,南华期货的财富管理业务也有一定增长。其中,基金代销业务共销售产品58只,新增销售2.56亿元,同比增长.04%。南华基金的管理规模同比增长47.46%。


  南华期货董事长罗旭峰向券商中国记者表示,期货行业的发展前景巨大,而风险管理业务和财富管理业务是南华的主要发展方向。风险管理业务是期货行业服务实体经济的重要渠道。目前,该公司正稳步拓展各类风险管理业务,满足实体企业差异化的风险管理需求,提升服务实体经济的能力。同时积极推动财富管理业务转型,建立以财富管理为核心,多牌照联动的财富管理新体系,并已取得初步成效。


  期货业延续爆发式增长


  南华期货的成绩并非个例。去年在新冠疫情影响下,期货市场波动加剧,这为国内期货市场提供了发展契机,到了今年,爆发式增长的势头仍在延续。


  “今年以来,期货市场规模持续快速增加。一方面,受新冠疫情延续、美元流动性宽松等因素的影响,大宗商品价格波动剧烈,这使得越来越多的实体企业和机构认识到利用期货及衍生品市场进行风险管理的必要性,并进入期货及衍生品市场进行风险管理操作;另一方面,监管部门持续推进品种创新和制度创新,新品种不断推出,《期货法》(草案)也在征求意见,这为期货市场的发展提供了更高维度的制度保障,从而更好的推动期货市场的稳健发展。”罗旭峰指出。


  中期协数据显示,截至年6月末,全国共有家期货公司。今年1-6月,全国期货公司代理交易量为36.1亿手,同比增长45.71%;期货公司合计创造净利润60.92亿元,同比大增81.38%。


  头部期货公司表现抢眼


  在行业整体快速发展过程中,头部期货公司的表现更为抢眼,马太效应凸显。


  以中信期货为例,除期货经纪业务保证金规模继续保持行业领先外,其他不少业务线都取得了较快的增长。中信期货资管业务的最新规模已超亿,占整个期货资管规模超过四分之一,而且凭借较强的期货量化投资能力及大类资产配置策略优势,其主动管理FOF投资业务在整个资管行业已形成一定特色。


  A股另一家上市期货公司——瑞达期货上月发布了年半年度业绩预告,预计上半年归属于上市公司股东的净利润为2.25~2.55亿元,同比增长.23%~.26%。该公司表示,年上半年,大宗商品价格波动较大,企业套期保值需求和财富管理配置需求持续增加,全行业客户保证金权益继续大幅增长,突破历史新高,期货行业的社会功能进一步体现;期货市场成交量、成交额大幅增长,行业利润同比大幅增加;公司客户保证金规模、资管规模进一步扩大,经纪业务和资管业务收入相应增加,公司利润增幅高于行业水平。


  瑞达期货相关负责人近日向记者表示,未来该公司会继续注重培育核心竞争力,在资产管理业务以及风险管理业务两方面加大投入:


  在资产管理方面,瑞达期货拟在市场上CTA基金头部管理机构中严格挑选出主观对冲、量化趋势、量化中性、宏观对冲、多策略对冲的代表性产品,以低相关性为前提,发行FOF组合产品。在条件成熟的情况下,会将资管产品的类型拓宽到包括固收类、权益类、综合类等。同时将加大投资交易人才的引进,丰富资管业务的投资策略,引进债券、股票的研究和交易人员,拓宽资管产品的投资范围促使公司的交易策略全覆盖。


  在风险管理业务方面,瑞达期货拟围绕“产业企业对风险管理的需求”为中心加快服务创新速度。包括但不限于进行一系列产业企业风险管理课程的培训,为产业客户提供一体化的风险管理解决方案,大力推动场外衍生品业务的发展,通过设计期权、远期、互换等不同场外衍生品服务产品,促使场外衍生品业务多样化,满足客户的风险管理需求等。


  罗旭峰认为,未来,行业和市场将继续朝着产业化、机构化、国际化的方向发展。首先,各类产业机构在大宗商品价格波动较为剧烈的情况下,利用期货及衍生品进行风险管理的需求日益增加,期货市场服务实体经济的功能也稳步提升;其次,期货市场具备一定的资产配置功能,各类资产管理机构通过配置期货及衍生品,进一步丰富了交易策略,且相应规模将持续扩大;再次,期货市场的国际化程度不断提高,国际化品种不断推出,而境外投资者也希望通过QFII和RQFII等进入国内期货市场,随着监管部门持续推动期货市场的对外开放,国际化也将是我国期货市场的一个重要发展趋势。

〖券商中国〗

本文不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

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